株仲間が購入を検討していた銘柄です。DX系の銘柄はあまり、分析しておらず、適切な株価算定が分かりませんが、調べてみました！
建築図面・現場施工の管理アプリ「ＳＰＩＤＥＲＰＬＵＳ」を開発販売。
四季報
建設業者が主要顧客
沿革
1997年 埼玉県戸田市にて個人事業として創業
2002年 アーマセル社製品の日本認定工事店に登録、「アーマフレクッス」を使用した熱絶縁工事の施工開始
2010年 積算システム「SPIDER」を開発・販売
2011年 建築図面・現場管理アプリ「SPIDERPLUS」をリリース
2021年 株式上場、建設関連の教育機関にSPIDERPLUSアカデミックプランを提供開始
2022年 エンジニアリング事業をArmacell Japanに事業譲渡
事業内容
建設業を主な対象とした建築図面・現場管理アプリ「SPIDERPLUS」の開発・販売
エンジニアリング事業は、2022年1月に事業譲渡し、131百万円の事業譲渡益を計上
業績
| 業績 | 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 当期利益 | 一株益(円) | 一株配(円) |
| 単19.12* | 1,286 | 64 | 59 | 63 | 2.2 | 0 |
| 単20.12 | 1,973 | 112 | 106 | 103 | 3.6 | 0 |
| 単21.12 | 2,206 | -433 | -503 | -511 | -16.0 | 0 |
財務諸表
資産
現金預金42億円（77％）
無形固定資産4億円（7％）
敷金及び保証金3億円（5％）
負債
有利子負債2億円（3％）
純資産
自己資本比率85％
配当性向―
利益剰余金▲3億円（▲6％）
損益計算
売上高
営業利益率▲22％
経常利益率▲26％
当期純利益率▲26％
キャッシュフロー
投資額（百万円）
| 科目 | 前期 | 当期 |
| 減価償却費 | 19 | 24 |
| 固定資産 に対する支出 | 31 | 361 |
株式の発行による収入44億円
新株予約権の行使による〃0.6億円
自己株式の売却による収入2億円
株式の発行により、財務活動によるCFで48億調達し、キャッシュが前期5億円から42億円に急増しています。
株価 個人的な購入価額
636円（2022.12.23）
配当利回り（会社予想）0.00%(12/23)
1株配当（会社予想）0.00(2022/12)
PER（会社予想）—(–:–)
PBR（実績）(単)5.32倍(12/23)
EPS（会社予想）(単)-32.49(2022/12)
BPS（実績）(単)119.62(—-/–)
直近5期の平均EPS：▲46円
直近5期のうち、3期が最終赤字です
進捗：－
需要・顧客構造（＋10％）：
契約社数1,400社超、契約ユーザー約56,000人、1年以上利用のユーザーの42.7％が1か月で20時間以上の時短を実現。
また、長期的な建設投資額の見通しは、右肩上がりで、DXを加速させる政策を進めています。
民間設備投資は景気に左右されますが、公共事業の需要は安定してあるので、安定した収益を維持できそうです。
競争環境（▲10％）：
大成建設・西松建設・コベルコなど建設業界を代表する企業とDXを進めています。しかし、競合他社も多く、市場環境は厳しそうです。
ビジネスモデルの有望性（＋40％）：
足元業績は赤字ですが、契約企業数、ID、ARPUが増加しており、成長が期待できます。
株主優待（＋％）：なし
個人的な好み（▲10％）：
業績は苦戦していますが、自己資本比率が高く、現金預金も厚いので、財務状況は良好です。創業者である伊藤氏が56％の株を有しており、事業においても重要な役割を果たしており、個人に過大に依存している気がします。
個人的な目標株価
PER－
PBR119×0.7％＝83
プレミアム42×1.1×0.9×1.4×0.9＝52
※ブログは個人的な趣味で、株式購入可否は自己判断でお願いします。
以上
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