月探査システム開発に期待、セック（3741）

ジェームズ・ウェッブ宇宙望遠鏡の活躍に注目しています。

宇宙の遠くを見ることで、宇宙の成り立ちが分かるそうです。壮大過ぎて、怖い気がしますが、興味があります。宇宙に関連する銘柄を調べてみました。

リアルタイムソフトウェア技術に強み。
宇宙分野や車両自動走行含むロボットで開発受託

四季報

沿革

1970年　東京都渋谷区代々木にてセックを設立

1971年　「高速道路管制システム」、「ロケットエンジン高空性能試験システム」を受注

2004年　株式上場

2010年　環境エネルギー分野の研究開発として、NEDO(新エネルギー・産業技術総合開発機構）の「蓄電複合システム化技術開発」の共同研究に参加

2012年　機能安全対応ＲＴミドルウェア「RTMSafety」を発売

事業内容

業績

業績	売上高	営業利益	経常利益	当期利益	一株益(円)	一株配(円)
単19.3	5,981	823	889	613	119.9	48
単20.3	6,343	930	999	687	134.4	73記
単21.3	6,525	1,011	1,054	727	142.4	57
単22.3	6,560	1,062	1,107	780	152.6	61
単23.3	7,488	1,215	1,278	878	172.5	69

財務諸表

資産

現金預金31億円（33％）
有形・無形固定資産1.6億円（2％）
投資有価証券10億円（11％）

負債

有利子負債0.4億円

純資産

自己資本比率82.8％
配当性向40％
利益剰余金66億円（71％）

損益計算

売上高
営業利益率16％
経常利益率17％
当期純利益率11.7％

株価　個人的な購入価額

5,120円（2023.12.29）

時価総額26,214百万円(12/29)
配当利回り（会社予想）1.56%(12/29)
1株配当（会社予想）80.00(2024/03)
PER（会社予想）(単)25.83倍(12/29)
PBR（実績）(単)3.38倍(12/29)
EPS（会社予想）(単)198.24(2024/03)
BPS（実績）(単)1,515.96(—-/–)

直近5期の平均EPS：144円

進捗：46％(2Q)

需要・顧客構造（＋5％）：

移動体通信事業者、電機メーカー、自動車メーカー、各種研究機関、官公庁などに技術サービスを提供しており、景気による変動は少なそうです。

競争環境（＋5％）：

システム開発を行っている企業は多く、競合企業は多そうですが、顧客基盤を考えると容易に他社に顧客が流れる可能性は低く、競争環境は良さそうです。

ビジネスモデルの有望性（＋20％）：

自動走行車などデータ連携の必要性は今後も増していくことが予想され、成長に期待が持てます。

株主優待（＋％）：なし

個人的な好み（＋20％）：

自己資本比率が高く財務が盤石なのが魅力的です。月面探査向けのシステム開発に携わっており、応援したいです。

個人的な目標株価

PER144×14倍＝2,016
PBR1,516×0.7倍＝1,061
プレミアム1,539×1.05×1.05×1.2×1.2＝2,443

※ブログは個人的な趣味で、株式購入可否は自己判断でお願いします。

以上