雪印乳業と日本ミルクコミュニティが１１年に統合。
四季報
ヨーグルトが成長中。海外進出も積極化
沿革
1925年 北海道製酪販売組合設立、バター製造開始
1950年 株式上場
1968年 雪印ネオ マーガリンソフト発売
2009年 日本ミルクコミュニティと雪印乳業が経営統合
2015年 「恵 megumiガセリ菌SP株ヨーグルト」機能性表示食品として発売
2021年 MBPドリンク発売
事業内容
| 事業区分 | 主要な製品 |
| 乳製品 | 乳製品（チーズ・バター・粉乳等）、油脂、機能性食品、粉ミルク等 |
| 飲料・デザート類 | 飲料（牛乳類、果汁飲料等）、ヨーグルト、デザート等 |
| 飼料・種苗 | 牛用飼料、牧草・飼料作物種子、野菜種子、造園事業等 |
| その他 | 共同配送センター事業、不動産賃貸事業等 |
業績
| 業績 | 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 当期利益 | 一株益(円) | 一株配(円) |
| 連21.3 | 615,186 | 19,780 | 21,662 | 14,913 | 220.6 | 40 |
| 連22.3 | 558,403 | 18,059 | 19,987 | 12,068 | 178.7 | 60 |
| 連23.3 | 584,308 | 13,054 | 14,480 | 9,129 | 135.2 | 60 |
セグメント
財務諸表
資産
現金預金204億円（5％）
有形固定資産1,801億円（44％）
のれん5億円
投資有価証券504億円（12％）
負債
有利子負債748億円（18％）
純資産
自己資本比率52％
配当性向44％
利益剰余金1,519億円（37％）
損益計算
売上高
営業利益率2.2％
経常利益率2.5％
当期純利益率1.6％
キャッシュフロー
投資額（百万円）
| 科目 | 前期 | 当期 |
| 減価償却費 | 16,957 | 17,190 |
| 固定資産 に対する支出 | 19,971 | 19,770 |
株価 個人的な購入価額
2,288円（2023.10.3）
時価総額161,880百万円(15:00)
配当利回り（会社予想）2.62%(15:00)
1株配当（会社予想）60.00(2024/03)
PER（会社予想）(連)16.27倍(15:00)
PBR（実績）(連)0.71倍(15:00)
EPS（会社予想）(連)140.65(2024/03)
BPS（実績）(連)3,237.43(2023/03)
直近5期の平均EPS：175円
進捗：38％(1Q)
需要・顧客構造（＋5％）：
北海道・関東・関西に加工工場を有しており、国内売上が9割超を占めます。セブン-イレブン・ジャパンに対する売上比率が25%と全体の4分の1を占めています。食品事業は景気に影響を受けづらく、安定して利益を出すことができそうです。
競争環境（＋10％）：
乳業・乳製品は、大きく明治HD、ヤクルト本社、森永乳業、雪印メグミルクの4社であり、チーズ・バターのような工場で生産するような乳製品の競争環境はそこまで厳しくなさそうです。
ビジネスモデルの有望性（＋10％）：
内需に依存していますが、高齢化の進展により、健康意識がより高まり、ヨーグルト・健康分野の成長に期待が持てます。チーズなどの加工品がメインなので、高付加価値品の開発により、成長余地はありそうです
株主優待（＋％）：なし
個人的な好み（＋10％）：
自己資本比率が高く、直近10期に赤字期もないのが魅力的です。沿革で過去の不祥事について触れており、過去の失敗を風化させないようにする企業風土が好きです
個人的な目標株価
PER175×14倍＝2,450
PBR3,237×0.7倍＝2,266
プレミアム2,358×1.05×1.1×1.1×1.1＝3,295
※ブログは個人的な趣味で、株式購入可否は自己判断でお願いします。
過去のブログ
森永乳業（2018年12月15日）
明治ホールディングス（2023年10月1日）
以上
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