年初来最安値、グローブライド(7990)を購入

企業分析

2023.09.25

8月９日に1Qの決算発表があり、グローブライドの株価が下落しました。下落トレンドが続き、８月30日に年初来最安値を更新しました。

業績がそこまで悪いでしょうか？割安水準となり、私の購入圏内に入り100株購入しましたので、調べてみました。

株価・指数
1Q決算（Q毎業績推移）
結論
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株価・指数

2,077円（2023.9.25）

時価総額49,848百万円(09/22)
配当利回り（会社予想）3.37%(09/22)
1株配当（会社予想）70.00(2024/03)
PER（会社予想）(連)9.18倍(09/22)
PBR（実績）(連)0.94倍(09/22)
EPS（会社予想）(連)226.37(2024/03)
BPS（実績）(連)2,209.35(2023/03)

1Q決算（Q毎業績推移）

当期は減益ですが、利益率が非常に高いです。

Q毎に業績推移をまとめると

Q毎	売上	営業利益	当期純利益
18.1Q	21,849	989	594
18.2Q	23,725	1,714	1,990
18.3Q	20,192	400	161
18.4Q	22,045	715	214
19.1Q	22,243	1,084	724
19.2Q	24,434	1,845	1,240
19.3Q	19,659	139	-6
19.4Q	21,922	545	-835
20.1Q	20,377	794	448
20.2Q	28,181	3,276	2,051
20.3Q	26,858	2,863	2,175
20.4Q	24,888	472	123
21.1Q	33,015	5,055	3,953
21.2Q	31,698	3,347	2,621
21.3Q	28,964	3,118	2,282
21.4Q	27,007	829	711
22.1Q	36,978	5,391	4,352
22.2Q	37,342	4,032	3,071
22.3Q	31,538	3,295	2,210
22.4Q	28,725	-593	-445
23.1Q	34,116	4,041	3,514
23.2Q見	33,384	2,159	886
23.3Q見(下/2)	28,750	650	400
23.4Q見(下/2)	28,750	650	400

20年度・21年度・22年度（直前3期）の業績が異常に良かったことが分かります。今期も過去と比べると良い業績ですが、直前3期と比べると劣っています。上期偏重で利益が出る体制だと思うので、23.2見通しはもう少し良くなる気がします。

決算説明資料23.3注目ページ

フィッシング事業が売上の9割を占めています。ゴルフ・テニスなどフィッシング以外の領域も強化していますが、依然としてフィッシング事業の比率が大きいです。

国内売上比率が6割程度で海外が4割を占めています。

海外事業も着実に利益を出しています。アジア・オセアニアでの利益成長が著しいです。

結論

直近3期の業績が悪かっただけで、そこまで今期悪くないと思います。自己資本比率も46％と数年前の2～3割の時代と比べると、厚みがあります。株主優待もあり、個人株主にとって非常に魅力的な銘柄だともいます。長期で保有しようと思います。

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